ESG DD -selvitys auttaa ennakoimaan kestävyysriskejä ja tunnistamaan arvonluontimahdollisuuksia
ESG DD täydentää kaupallisia, juridisia ja teknisiä Due Diligence -selvityksiä arvioimalla liiketoiminnan tai investoinnin kestävyyttä ennakoivasti ja systemaattisesti.
ESG DD eli Environmental, Social, and Governance Due Diligence assessment on vastuullisuusselvitys, jossa tarkastellaan investoinnin tai kohdeyrityksen vastuullisuuden suorituskykyä ja kypsyystasoa. Vastuullisuusnäkökulmien (ESG) huolellisuusselvitys on yhtä tärkeä strateginen työkalu investoinneissa kuin kaupalliset tai tekniset Due Diligence -selvitykset.
ESG DD -prosessi auttaa tunnistamaan liiketoimintaan vaikuttavia kestävyysriskejä ja arvonluontimahdollisuuksia yrityskauppojen, teollisuuden investointihankkeiden ja muiden sijoitusten yhteydessä. Tyypillisesti yritysosto- ja investointipäätökset keskittyvät kaupallisiin näkökulmiin, mutta vastuullisuuteen liittyvät tekijät ratkaisevat, onko investoinnin tuottavuus kestävällä pohjalla.
Lue lisää blogista: Vastuullisuus on olennainen osa puhtaan siirtymän investointien valmistelua ja suunnittelua
ESG DD integroi kestävyystekijät osaksi sijoitusprosessia
Sidosryhmien vaatimukset ja kiristyvä sääntely asettavat yrityksille enenevissä määrin velvoitteita arvioida investointien ympäristöön ja ihmisoikeuksiin liittyviä vaikutuksia sekä hyviä hallintotapoja koskettavia teemoja. TESIn tekemän selvityksen mukaan vastuullisuus on jo pääomasijoittajien arkipäivää: 100 prosenttia selvitykseen vastanneista sisällyttää kestävyyden osaksi investointistrategiaansa, ja yli puolet on laatinut sijoitusportfoliolleen kestävyyssuunnitelman.
Morgan Stanleyn tekemän kyselytutkimuksen mukaan kestäviin sijoituksiin tehtävät allokaatiot ovat kasvussa, sillä yli 80 prosenttia institutionaalisista sijoittajista aikoo kasvattaa kestävien sijoitusten osuutta portfoliossaan. Kestävyys onkin enenevässä määrin erottautumistekijä salkunhoitajaa valittaessa. Investoinnit, joissa ESG-näkökulmat on huomioitu huolellisesti etukäteen, kestävät paremmin toimintaympäristön muutoksia ja vastaavat kiristyviä vaatimuksia.
ESG DD ei kuitenkaan ole vain sijoitus- ja rahoitusmaailman työkalu. Vastuullisuusselvityksistä hyötyvät kaikki toimijat, jotka haluavat ennakoida ja huomioida kattavasti liiketoimintaan vaikuttavat riskit sekä tuottojen kestävyyteen vaikuttavat tekijät.
ESG DD:ssä arvioidaan vastuullisuuden suorituskyky ja kypsyystaso
ESG DD sopii yhtä lailla pienen pilottilaboratorion kuin miljardiluokan akkutehtaan vastuullisuuden arviointiin. Selvitysten sisällöt ja kattavuus ovat räätälöitävissä kohteena olevan toimijan koon ja toimialan mukaan. Miten huolellisuusselvitykset sitten yleensä etenevät?
1. Kartoitusvaihe. Tunnistamme olennaisimmat kestävyysteemat, riskit ja mahdollisuudet kohteena olevan liiketoiminnan ja selvityksen tilaajan kestävyystavoitteiden mukaan. Hyödynnämme eri viitekehyksiä, kuten EU-taksonomiaa ja Equator Principlesiä (EP).
2. Kohdetietojen kokoaminen. Investoinnin vastuullisuuden arviointi voi pohjautua laajoihin aineistoihin ja dokumenttien läpikäyntiin, avainhenkilöiden haastatteluihin, kohdevierailuihin, desktop-analyyseihin tai kaikkiin edellä mainittuihin.
3. Havainnot ja toimenpidesuositukset. Kohdetietojen pohjalta tehdään analyysi ja havaintoja, joissa hyödynnetään Swecon monipuolista osaamista. Jos kohteessa on jotakin, mikä ei vastaa parhaita markkinakäytäntöjä ja toimintatapoja, ostajan arvoja tai tavoitteita, ehdotamme toimia, joilla riskejä voidaan minimoida.
Yritykset menestyvät vain, jos niiden tuotteet ja palvelut vastaavat asiakkaiden ja kumppaneiden vastuullisuusodotuksiin sekä saavat sosiaalisen toimiluvan. ESG DD tuo objektiivisen näkemyksen kestävyysnäkökulmien täyttymisestä ja vahvistaa luottamusta, mikä on kriittistä etenkin B2B-markkinoilla ja suurissa teollisuusinvestoinneissa.
ESG DD tukee suunnitelmallista ja pitkäjänteistä arvonluontia
ESG DD -selvitysten taloudellinen hyöty näkyy riskien sopeuttamisen ja strategisen arvonluonnin kautta. ESG DD ei ole vain riskeihin keskittyvä tarkistuslista. Se voi paljastaa kestävyydestä uusia arvonluontimahdollisuuksia aina energiatehokkuuden parantamisesta kiertotalousinnovaatioihin ja uudenlaisiin kumppanuuksiin. Lopputuloksena investoinnista tulee kestävämpi, kilpailukykyisempi ja arvokkaampi pitkäjänteisesti.
ESG DD:ssä voidaan tarkastella myös transaktiomahdollisuuden linkittymistä sekä vaikutuksia ostajan omiin kestävyystavoitteisiin ja strategian toteuttamiseen. Esimerkiksi siirtymäsuunnitelmien linkittäminen kohteen hiilijalanjälkeen, mahdollisiin lukkiutuneisiin päästöihin ja päästövähennystoimenpiteisiin on tärkeää, jotta ilmastotavoitteet, joihin on sitouduttu, voidaan toteuttaa suunnitellusti.
Riskienhallinnan näkökulmasta ESG DD -selvitys tukee pitkäaikaista arvonluontia ja ehkäisee merkittäviä taloudellisia tappioita: vastuullisuusriskit ovat yhtä konkreettisia kuin perinteiset liiketoimintariskit. Ilmastoriskit, ympäristöriskit, toimitusketjun haavoittuvuudet, työturvallisuus, regulaatioriskit tai mainehaitat voivat muuttaa investoinnin tuottopotentiaalia nopeasti.
Yritysostot ja ilmastotavoitteet
Yritysostoilla voi olla merkittävä vaikutus yrityksen tieteeseen perustuviin ilmastotavoitteisiin (SBTi-tavoitteet). Kohdeyritystä arvioitaessa on tärkeää selvittää päästölaskennan laajuus ja kattavuus, yrityksen ilmastotavoitteet ja päästöjen kehitys sekä suunnitellut ja toteutetut päästövähennystoimenpiteet.
Jos ostettavan yrityksen päästöt muuttavat ostavan yrityksen kokonaispäästöjä merkittävästi (yli 5 %), pitää ilmastotavoitteeseen sidotun lähtövuoden päästöt laskea takautuvasti niin, että laskenta kattaa myös ostetun yrityksen päästöt. Tämän lisäksi tavoitetta tulee päivittää niin, että se täyttää edelleen SBTi:n kriteerit.
Yrityksen ilmastotavoitteen kannalta on hyvä ymmärtää, minkälaisen hiilijalanjäljen ostettava yritys tuo mukanaan sekä millaisia investointi- ja kustannusvaikutuksia näiden päästöjen vähentämisellä on tulevina vuosina. Pysyykö yrityksen ilmastotavoite realistisena ja saavutettavana? Minkälaisia taloudellisia vaikutuksia yrityskaupalla on tavoitteeseen?
ESG DD auttaa ennakoimaan erilaiset riskitekijät ja usein myös löytämään keinoja investoinnin arvon kasvattamiseksi esimerkiksi resurssitehokkuuden tai kiertotalousratkaisujen kautta.
- vahvistaa sidosryhmien luottamusta
- ennakoi toimintaympäristön ja lainsäädännön muutoksia
- mahdollistaa uuden teknologian kestävyyden arvioinnin
- vähentää (piilo)riskejä ja mainehaittoja
- validoi investoinnin kestävyyden etukäteen
- nostaa sijoituskohteen arvoa
- parantaa rahoituksen saatavuutta
- estää viherpesua
- luo vastuullisuudesta lisäarvoa, kasvua ja kilpailuetua.
Essi Heikkinen, Manager, Strategic Sustainability Consulting, essi.heikkinen@sweco.fi
ja
Heini Vassinen, Head of Energy & Advisory, heini.vassinen@sweco.fi